Investir passivement ou activement ?
Nous vous présentons les différents styles de placement et vous expliquons les avantages et les inconvénients des fonds actifs et passifs. Qu'il soit passif ou actif, le placement sur les marchés financiers offre une opportunité intéressante de constituer un patrimoine à long terme et d'atteindre des objectifs financiers.
Passif ou actif ? Avantages et inconvénients
Les fonds de placement peuvent constituer un moyen pratique et rentable d'investir de manière diversifiée sur les marchés financiers, car ils regroupent le capital de nombreux investisseurs pour l'investir dans un portefeuille diversifié de titres tels que des actions, des emprunts ou d'autres catégories d'actifs. Les fonds peuvent être actifs ou passifs, ce qui présente des avantages et des inconvénients différents. Le choix entre fonds actifs et fonds passifs dépend des préférences individuelles, des objectifs et de la propension au risque des investisseurs.
Fonds de placement actifs
Si vous souhaitez obtenir un rendement supérieur à celui du marché avec votre placement, vous devriez en règle générale miser sur un fonds géré activement. L'objectif d'un tel fonds est de surperformer le marché grâce à une gestion professionnelle. Pour ce faire, les gestionnaires de fonds expérimentés prennent des décisions de placement éclairées et réagissent de manière flexible aux évolutions du marché. Leur décision repose sur des travaux de recherche et d'analyse approfondis.
De plus, les fonds gérés activement peuvent être adaptés aux objectifs de placement individuels et à la tolérance au risque des investisseurs. Sur les marchés volatils ou inefficaces, les fonds de placement actifs permettent d'accéder à des placements spécialisés, qui seraient difficilement accessibles aux investisseurs individuels. Toutefois, les investisseurs doivent tenir compte des frais plus élevés et du fait que tous les fonds gérés activement ne surperforment pas le marché.
Fonds de placement passifs
Les fonds gérés passivement, tels que les fonds indiciels et les Exchange Traded Funds (ETF), répliquent un indice donné et renoncent ainsi à une gestion active. La conception de ces fonds entraîne généralement des coûts inférieurs à ceux des fonds gérés activement. Néanmoins, les fonds de placement passifs offrent également une large diversification et réduisent le risque en répartissant les placements sur de nombreux titres. Ils sont transparents et faciles à comprendre, car leur composition et leur stratégie sont clairement définies sur la base de l'indice. L'inconvénient : ils n'offrent aucune opportunité de surperformer le marché, car ils ne réalisent que le rendement de l'indice. De plus, ils ne sont pas assez flexibles pour réagir aux changements du marché ou à des opportunités spécifiques, et ils sont entièrement exposés aux fluctuations du marché.
Comparer ce qui est comparable
Le rendement des fonds gérés activement est souvent comparé au rendement de l'indice. Ce n'est pas correct. Le rendement net d'un fonds actif comprend ses frais de gestion. Cela signifie que les frais de gestion (p. ex. 1,75 %) sont déduits de l'accroissement de valeur réalisé (p. ex. +6,50 % brut). Il reste alors un rendement de 4,75 %. De plus, il n'est pas possible d'« acheter » directement l'indice ; il faut pour cela un instrument de placement tel qu'un ETF pour reproduire l'indice. Les fonds gérés activement ne doivent donc pas être comparés à la performance d'un indice, mais toujours à des instruments alternatifs passifs tels que les ETF. C'est exactement ce que nous faisons dans cette comparaison.
Investir activement ou passivement ?
Comme nous l'avons déjà mentionné, le choix entre des fonds actifs et passifs dépend des préférences individuelles, des objectifs et de la propension au risque des investisseurs.
S'ils souhaitent simplement suivre les cycles du marché et participer à la croissance à long terme d'indices larges, les ETF sont généralement un bon choix. Dans ce cas, l'argument des coûts plus faibles l'emporte sur le rendement potentiellement inférieur à celui d'un fonds géré activement et structuré de manière similaire.
En revanche, si l'accent est mis sur un rendement supérieur à la moyenne, celui-ci ne peut généralement être obtenu que par le biais d'un fonds de placement actif bien géré. Les coûts plus élevés devraient alors être compensés par le rendement supplémentaire.
- Le style de placement actif vise à surpasser le rendement moyen du marché.
- Le style de placement passif reproduit le rendement moyen du marché et se distingue par des frais moins élevés.
